巩固优势高位跃升领军行业持续发展

巩固优势 高位跃升 领军行业 持续发展

——重庆川仪自动化股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放

出席嘉宾：

川仪股份董事长向晓波先生

川仪股份总经理吴朋先生

川仪股份财务总监冯锦云先生

川仪股份董事会秘书杨利女士

广发证券投资银行部总监、保荐代表人伍建筑先生

广发证券投资银行部高级副总裁、保荐代表人徐建武先生

重庆川仪自动化股份有限公司董事长向晓波先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：

大家好！

今天，我非常高兴能与大家一起以网络为媒介，打破地域的界限，就重庆川仪自动化股份有限公司首次公开发行A股网上路演活动进行实时在线交流。在此，我谨代表川仪股份，向今天参加网上交流的各位投资者和网友表示热烈的欢迎！向关心与支持川仪股份的各界朋友表示衷心的感谢！

川仪股份是我国工业自动控制系统装置制造业综合实力排名第一的企业，主要从事工业自动控制系统装置及工程成套的研发、生产、销售、技术咨询、服务等业务。公司产品覆盖智能执行机构、智能变送器、智能调节阀、智能流量仪表、温度仪表、控制设备及装置和分析仪器7类单项产品，以及系统集成及总包服务。公司先后获得全国“守合同重信用企业”、全国“质量标杆”、全国“五一劳动奖状”、“重庆工业企业50强”、“国家信息产业基地龙头企业”等荣誉称号。

川仪股份自设立以来，坚持以创建核心优势、强化内部管理、提升竞争实力为目标，努力推进技术创新、市场创新和管理创新，促进经营质量不断改善，取得了较好的发展成效。公司募投项目投产后，将有效解决产能瓶颈、显著提高市场竞争能力和研究开发实力，同时市场地位及持续竞争能力将有更为坚实的保证。

今天，我们非常真诚地来到这里，希望借此机会能够与广大投资者进行坦诚沟通，进一步得到大家的了解与认可。我们坚信，广大投资者的宝贵信任与大力支持，将是川仪股份成功发行的重要保证。我们也相信，在未来的日子里，川仪股份一定能以更加优异的经营业绩来回报各位投资者，回报社会！

谢谢大家！

广发证券股份有限公司投资银行部总监、保荐代表人

伍建筑先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：

大家好！

作为重庆川仪自动化股份有限公司首次公开发行A股的保荐机构和主承销商，我们非常高兴能够参加今天的网上路演活动。在此，我谨代表广发证券股份有限公司，向所有参加今天网上路演的嘉宾和投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

川仪股份是我国综合实力最强的工业自动控制系统装置制造业企业，在技术、市场、人才等方面具备一定的先发优势，拥有比较雄厚的技术基础，产品门类齐全，销售服务网络完善，系统集成及总包服务能力在国内同行业中处于领先地位。自成立以来，公司坚持以创建核心优势、强化内部管理、提升竞争实力为目标，努力推进技术创新、市场创新和管理创新，促进经营质量不断改善，取得了较好的发展成效。

在合作过程中，我们目睹了川仪股份的高速成长，深刻感受到川仪股份管理团队的专业素质和敏锐的市场洞察力。此次迈入A股资本市场，相信川仪股份将凭借其核心优势进一步巩固行业龙头地位，增强盈利能力，并持续为投资者带来丰厚的回报。

作为本次发行的保荐机构和主承销商，广发证券将切实履行保荐义务，勤勉尽职，做好持续督导工作。我们真诚地希望通过本次网上路演推介，广大投资者能够更加深入、客观地了解川仪股份，从而更准确地把握川仪股份的投资价值和投资机会！我们对川仪股份的未来发展充满信心，希望通过我们和公司的共同努力，让广大投资者共同分享优秀企业的发展硕果。欢迎大家踊跃提问、积极认购。

谢谢大家！

重庆川仪自动化股份有限公司总经理吴朋先生致答谢辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：

非常感谢大家的积极参与，与你们的网上沟通让我们受益匪浅，你们的关注和支持将是我们继续前进的动力。经过三个小时的网上交流和沟通，加深了我们与各界朋友的感情，增进了相互的了解，也为我们后续建立长久的信任奠定了良好的基础。

通过今天的网上路演，相信大家对川仪股份的行业情况、主营业务、核心竞争力以及募集资金投资项目等有了进一步的认识，也对公司未来的发展增添了更多的信心。大家提出的许多中肯而有价值的建议，我们将在今后的经营管理实践中积极借鉴。

时间有限，沟通无限。虽然短暂的交流即将告一段落，但我们与广大投资者之间持续沟通的大门永远都敞开着。成功登陆资本市场后，我们将继续努力，恪尽职守，锐意进取，进一步提升公司经营管理水平，提高公司经营运作的透明度，实现公司业绩持续快速增长，以优异的业绩回报广大投资者的关心与支持。

在网上路演即将结束之际，我代表公司管理层和全体员工，再次对社会各界朋友对川仪股份的关心和支持表示衷心的感谢！对中国证券网、上证路演中心为我们提供这样一个交流机会和良好的服务表示衷心的感谢！

我们真诚地希望在川仪股份未来的发展道路上，能持续得到大家一如既往的支持与信任。同时，公司一定会通过多种形式积极创造条件加强与大家的互动和沟通，让投资者进一步了解川仪股份、信任川仪股份。让我们共同分享川仪股份成长的硕果！

再次感谢大家！

经营篇

问：公司的综合实力如何？

向晓波：经过长期发展，公司的整体实力得到了较大幅度提升，报告期内综合实力在国内工业自动控制系统装置制造业企业中排名第一。公司在气体分析仪器、电动调节设备、电站自动化装置等仪表元件和仪表专用材料等商品上注册的“川仪”商标被国家工商行政管理总局认定为“中国驰名商标”。

问：公司将如何推进自主创新？

向晓波：自动化技术的本质就是创新。公司将通过募投项目和自有资金投资项目的实施，促进主导产品技术升级和工艺改进，丰富产品功能及品种规格，加快产能扩张，巩固并扩大在制造水平、技术档次、品种系列、产销规模四个方面的领先优势，打造3-4个世界级产品。

问：你们公司的技术优势有哪些？

向晓波：公司自成立以来，一直致力于工业自动控制系统装置相关技术的研究及相关产品的开发。目前公司拥有310项专利和83项专有技术；在研国家级项目8个、在研省部(直辖市)级项目24个；报告期内，公司共完成国家计划项目成果7个、省部(直辖市)级计划项目成果47个。。目前公司已在智能执行机构、智能变送器、智能调节阀、智能流量仪表、温度仪表、分析仪器等各类产品中具备多项核心技术，同时具有工业自动控制系统集成及工程成套服务能力。

问：公司在行业中处于怎样的地位？

向晓波：工业自动控制系统装置制造业产品品种门类繁多，多数产品是多品种小批量生产，大规模批量生产的产品较少，因此行业中绝大部分企业是中小企业。近三年内，公司分别实现营业收入308,802.53万元、324,775.02万元和318,721.72万元，在国内同行业企业中综合实力排名第一。此外，公司各主要单项产品在行业中排名前列，具有较强竞争优势 。公司始终坚持自主创新，以规模化的方式参与市场竞争，是国内同行业企业中综合实力最强的企业，多年的经营早已在市场上牢牢树立了“川仪”品牌。在市场中，公司的主要竞争对手是综合型跨国企业和部分国内企业。公司主要竞争对手有：Emerson、Yokogawa、ABB、Siemens、上海自动化仪表股份有限公司、中环天仪股份有限公司。

问：请介绍下公司主要产品和收入情况。

吴朋：公司的主要业务是工业自动控制系统装置及工程成套，具体可划分为7个单项产品和系统集成及总包服务，其中7个单项产品分别是智能执行机构、智能变送器、智能调节阀、智能流量仪表、温度仪表、控制设备及装置和分析仪器。近三年内，公司主要产品实现收入分别为230,458.49万元、252,659.02万元和254,468.6万元，分别占当期营业收入的比例为74.63%、77.80%和79.84%。

问：公司系统集成及总包服务经营的模式是什么？

吴朋：随着信息化和工业化的融合与发展，工业领域新建和更新改造项目中，客户的需求日益以系统集成及总包服务的方式体现，即不再希望由不同的设备供应商分别提供单台产品，而是更希望由一个供应商提供项目整体解决方案，即包括项目所需的综合设计、设备选型搭配，以及安装调试、维护等技术服务、以实现整体性能最优化。

针对上述现状，公司不断提升系统集成及总包服务能力，并通过开展系统集成及总包服务带动单项产品销售。在系统集成及总包服务的产品组合中，除需要公司自产单项产品外，还需外购部分其他装置。

公司系统集成及总包服务主要由区域销售负责，目前公司在全国建立了62个营销及服务网点，便于及时获取，跟踪客户项目信息。

问：请介绍下重庆川仪自动化股份有限公司技术中心创新能力建设项目建设内容。

吴朋：公司技术中心基础研究能力建设包括工业网络通信技术平台建设和智能仪表协同开发设计平台建设两个部分。一是工业网络通信技术平台建设，包括现场总线技术、工业以太网技术和工业无线通信技术三方面。二是智能仪表协同开发设计平台建设。公司技术中心测试能力建设包括检测试验场地建设和测试能力建设两方面，其中测试能力建设包括寿命仿真试验室建设、产品性能检测试验室建设、计量检测室建设、设备及仪器添置。

问：和同行相比，公司的毛利率处于怎样的水平？

冯锦云：目前，属于工业自动控制系统装置制造业综合型生产企业的上市公司主要是自仪股份和本公司；属于专业型生产企业的上市公司主要有银星能源 、威尔泰 、雪迪龙 、聚光科技 .2011-2013年内，与综合型工业自动控制系统装置企业的自仪股份相比，公司的综合毛利率均高于自仪股份。详细内容请参阅招股说明书。

行业篇

问：目前行业内竞争格局如何？

向晓波：工业自动控制系统装置制造业是一个全面开放和充分竞争的行业，市场化程度很高。总体而言，综合型企业较专项型企业在市场竞争中更具优势。就国内综合型企业而言，主要竞争对手是具有产品技术优势的跨国企业，但近几年，国内综合型企业已通过对技术的引进、消化、吸收和科技攻关等多种方式，实现了产品技术水平较大程度的提高，缩小了与跨国企业之间的差距；同时，国内综合型企业在本土化生产、销售渠道、产品价格及服务等综合服务配套能力方面相对跨国企业具有较强的优势。另外，目前国家政策对本行业产品的主要应用领域的大型项目设备国产化率提出了较高的要求，将会引导国内企业积极开展自主研发，进而提升国内企业的整体竞争实力。故在该行业的竞争格局中，综合型跨国企业整体上具有优势；拥有自主研发创新能力和较强销售服务网络的国内综合型企业也具备了较强的竞争能力。

问：未来行业技术主要的发展趋势是什么？

向晓波：工业自动控制系统装置制造业的技术发展趋势是高性能、高可靠性、高适应性，其技术特征和标志是数字化、智能化和网络化。

高性能使产品具有高精度测量、控制和丰富的功能。高精度测量、控制的实现是基于检测技术和传感器的发展，以及数字技术与传感器技术的结合；功能的丰富包括产品具有运算功能、控制功能、补偿功能、通信功能等，是智能化和网络化技术的结合结果。

高可靠性是保证设备正常运转的关键因素，其功能实现首先源于产品原理和结构设计的创新，如对固态传感器、无运动部件结构等产品的研发。此外，还需掌握成熟的核心技术(如检测技术)、精密加工和特殊加工工艺等。

高适应性是产品能适应各种复杂工况条件和环境，其功能实现是基于新原理、新技术、新材料、先进测试技术的成功应用。

问：行业未来的发展会有哪些有利和不利因素？

向晓波：有利因素：1)宏观经济趋势向好，经济保持持续增长，为工业自动控制系统装置制造业的发展奠定了良好基础。2)国家出台了相关的政策措施，支持本行业及下游行业的发展，为本行业持续稳定增长提供了新的动力。3)节约资源和保护环境作为我国的战略举措，为行业带来了良好的发展机遇。环境监测、市政工程和水处理项目会加大投资力度，增加需求。同时现有大型工程项目的节能降耗、环保治理会带来大量需求，如国家规定火电机组必须设有烟气脱硫装置。4)资源的综合利用和循环经济是保持我国持续发展的重要手段。围绕资源综合利用和循环经济，我国将建设一批连接上下游资源利用的工程项目，这将促进行业的较快发展。

不利因素：虽然近几年国内企业通过技术创新等方式缩小了与跨国公司的技术差距，但就行业整体而言，在行业前沿技术和高端产品的关键技术研究、产品性能及制造技术方面仍有差距；同时，还存在研发投入不足等影响国内行业整体水平提升的不利因素。

问：目前我国的行业技术有哪些技术特点？

向晓波：虽然工业自动控制系统装置制造业属于传统的制造业，但是该行业却是典型的技术密集型行业，是传统制造业中的高新技术行业。行业技术特点是：产品技术含量高，生产工艺相对复杂，技术涉及面广，集电子、精密机械、计算机、软件、通信、光电、材料等多学科技术于一体，是传统制造业中新技术集中度最高的行业。行业技术要求高，技术发展快，行业的技术水平直接反映了国家装备制造业的技术水平。行业技术水平分三个层次：第一层次是以Siemens、Honeywell、Emerson、Yokogawa、ABB等为代表的国际跨国企业，其技术水平代表国际一流水平；第二层次是大中型国内企业和国内部分合资企业，通过技术引进和自主研发，技术水平处于国内领先，部分产品技术达到国际先进水平；第三层次是行业内数量最大的国内中小企业，技术水平仍停留在上世纪90年代初期水平。

问：本行业产品主要应用领域有哪些？

向晓波：石油、化工、火电、核电、冶金、水泥等行业是工业自动控制系统装置制造业的传统用户。这些行业的需求占整个行业市场的60%以上。各行业的中长期发展规划，均要求其对生产设备实施技术改造，提高自动化水平，增强行业的竞争力，该项技术改造符合国家产业结构升级的整体思路。此外，国家政策还大力培育战略性新兴产业 ，大力发展新能源、新材料、节能环保、生物医药、信息网络和高端制造产业，积极推进新能源汽车、“三网”融合、物联网的研发应用等。这些均为工业自动控制系统装置制造业的发展带来了新的契机。

融资篇

问：本次募集资金运用对实现公司业务发展目标有哪些作用？

吴朋：本次募集资金对于公司实现上述业务目标具有十分重要的作用。首先，本次募投项目的实施将有助于进一步提升公司产品品质、增强研发实力，不断适应市场和客户需求的变化，继续保持和扩大公司在产品研发、生产制造、质量控制和应用服务等方面的行业领先优势；其次，本次募投项目的实施将有助于进一步扩大公司的知名度和市场影响力，强化公司品牌优势，扩大市场份额并提升客户的忠诚度；再次，本次募投项目的实施将有助于公司吸引和留住优秀人才，强化公司的人才优势，为投资项目的顺利实施提供人力资源保障；最后，本次发行成功并上市后，公司作为公众公司将接受监管机构和社会公众的监督、指导和约束，从而有利于进一步完善公司法人治理结构，为公司的持续发展提供制度保障。

问：公司的募投项目有哪些？

吴朋：公司本次发行募集资金将用于智能现场仪表技术升级和产能提升项目、流程分析仪器及环保监测装备产业化项目、重庆川仪自动化股份有限公司技术中心创新能力建设项目及偿还银行借款。

问：募投项目投产后将会给公司带来哪些影响？

吴朋：公司募投项目建成后，公司现有经营瓶颈即产能不能满足需求的状况将有效解决，公司的市场竞争能力和研发实力将显著增强，市场地位将更加稳固，持续竞争能力将有更为坚实的保证。

问：公司募投项目投产后将增加多少产能？

吴朋：公司募投项目投产后将新增年产智能流量仪表27,950台、智能执行机构14,500台、分析仪器11,710台/套和配套2座百万千瓦智能核电温度仪表的生产能力，其分别是现有生产能力的1.47倍、1.21倍、1.89倍和2倍。

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