擦亮眼远离非法证券

去年以来，随着股市行情的好转，有关非法证券活动的投诉呈现增多态势，包括广东证监局在内的各地证券监管派出机构也采取多管齐下的办法整治非法证券活动，同时对辖区内的证券公司、期货公司、基金公司、上市公司以及咨询机构加强诚信经营、合规经营的检查力度，并积极展开投资者教育活动。

监管机构和多家证券经营机构人士提醒说，根据《非法金融机构和非法金融业务取缔办法》的规定，因参与非法金融证券业务活动受到的损失，由参与者自行承担。为了更好地保护投资者自身利益，应注意识别、防范各类非法证券活动，并可通过向监管机构报告等手段对非法机构进行打击。

涉非证券活动抬头

“你好，我是中信投资的，你目前炒股收益如何啊……”相信不少市民都接到过类似电话，有部分市民听到对方能推荐牛股后就开始与之联系，一开始对方或许真的推荐了几只牛股，但如果你开始交巨额入会费或者干脆把资金交给对方打理后就会发现“泥牛入海”，再也找不到对方。

监管部门有关人士表示，证券市场一活跃，各种非法证券投资咨询和非法证券委托理财活动就会抬头，表现形式往往是以卖炒股软件或私募基金名义为主。为规避监管，非法证券经营机构通常以软件公司、网络科技公司、信息科技公司等面目出现，向投资者推销炒股软件、电子证券刊物等信息产品，宣称炒股软件具有专业选股功能，公司专家团队通过炒股软件论坛、手机短信、QQ等渠道向投资者提供专业指导和服务。另外，越来越多的非法机构打着私募基金的名义开展业务，通过违法发布荐股和股评信息等形式公开招揽客户。

上述人士指出，这些非法证券经营机构大都同时以多家公司名义开展业务，并频繁变更公司名称，通常没有固定的经营场所，对外披露的高档写字楼大多是虚假地址，实际上很多都租住在民宅或郊区地段，往往过两三个月就要挪一个地方。如去年4月广东证监局摸查暗访找到的五六个非法证券经营机构窝点，到7月再去时就已人走楼空。

对此，广东证监局通过网络、电话等多渠道提醒投资者，要注意识别和防范网络活动陷阱，但现在仍有少数投资者因轻信或贪图赚快钱或获暴利而遭受损失。

合规机构投诉有限

据了解，对合法的证券机构，部分投资者也有投诉，比如，有证券公司、期货公司的经纪人被投诉指导客户频繁交易赚取佣金，有基金公司被投诉有收益但不向投资者分红，或者在上市公司涉嫌虚假陈述的情况下不作为，未能有效保护基金持有人的利益等等。不过，从数量上看，占投诉量的比例是非常小的，原因是“被监管得非常严格”。一位不愿意透露姓名的证券界人士表示，现在开展业务都是“好人举手”，一旦有不合规的操作，可能就会被一票否决。“一方面，监管部门严格要求，另一方面，企业要增强竞争力，所以现在企业内部对诚信建设、合规建设都非常重视。”该人士透露，监管部门每年都会抽部分监管对象进行突击检查，对相关投诉等也有调查处理并打分，所以“要做好孩子才能有发展，不能太短视”。

一位基金公司人士告诉记者，公司对客户投诉非常重视，一旦有投诉，都会第一时间处理，但有些投诉的内容对基金公司来说也很难解决，比如基金业绩的问题、基金经理流失的问题、基金经理是否越权投资的问题等等。该人士表示，对监管部门而言，基金公司现在几乎是“透明的”，投资管理部门上班时移动电话都要上交，座机全部监听；对公司的广告、宣传单张等，稽核处查得也非常严格。而且监管部门对违规的惩处也非常严格，如对几位涉嫌老鼠仓的基金经理的处罚，“我们不仅要对持有人的资产负责，也要对自己的‘钱途’负责。”该人士表示，诚信、合规经营已经不仅是外来的压力，也是自身做大做强的动力。

个案回顾

非法炒金骗千余人涉案金额700多亿

先开“投资公司”，后招揽公众进行虚拟的黄金期货交易，卢樱、吴洪跃等7人制造了迄今为止国内最大的非法经营黄金期货案。去年11月，卢樱、吴洪跃等7人被控涉嫌非法经营罪。

指控资料显示，2006年8月，卢樱、吴洪跃等7名被告人分别伙同郭家强(另行处理)，在北京先后成立伦亚领先(北京)国际投资有限公司、上海凯斯顿投资管理有限公司北京咨询分公司，未经中国证监会等国家主管部门批准，以两家公司的名义，通过非法网络平台，招揽社会公众客户进行所谓“伦敦金”等标准化合约的交易，并在交易中采取保证金制度、每日无负债结算制度和双向交易、对赌交易等交易机制，非法从事黄金期货等交易行为，涉案高达771亿元。

两家公司在短短两年时间内，共吸纳客户上千人，净收取客户保证金7900余万元，仅交易手续费和仓息就获利高达人民币3700余万元，造成客户平仓损失高达3600余万元。

相关链接

电话查询是否涉非

广东证监局与中国电信114号码百事通合作，开通证券投资咨询业务资格电话查询服务，由广东证监局定期向中国电信114号码百事通提供查询服务应答口径、辖区合格证券期货机构和证券分析师名单、不具有证券投资咨询业务资格的机构和人员“黑名单”等资料，并协助培训接线员。投资者只要拨打020-114电话，就可以查询到广东证监局辖区内的机构、网站和人员是否具有合法的证券投资咨询业务资质，以及是否被列入不具有合法证券投资咨询业务资质的机构及分析师“黑名单”，为投资者及时甄别证券投资咨询机构和人员是否具有合法资质提供了一个新的途径。

识别防范非法证券九招

一是从电话入手，不要被不法分子套取自己电话号码或者拒绝接听陌生的异地荐股电话。

二是从营业执照入手，不要与“三无”机构(无工商登记、无固定办公地点、无固定联系电话)开展业务活动。

三是从证券业务资格入手，不要接受没有合法证券业务资格的机构和个人提供的证券投资咨询服务。

四是从节目入手，不要相信未注明证券分析师真实姓名、执业证号和所属机构、夸大宣传过往荐股业绩、公开招收会员的证券节目。

五是从网站入手，不要相信免费“推荐黑马”、免费赠送牛股或者免费索取选股投资策略等非法证券网站。

六是从经营方式入手，不要参与不受法律保护的全权委托、承诺收益、约定利润分成、坐庄操盘、合谋操纵等违法违规证券活动。

七是从合同入手，不要接受不签订合同或者以其他合同代替证券投资咨询合同等服务方式。

八是从账户入手，不要把证券投资咨询服务费用汇入任何个人账户。

九是从自身入手，时刻保持理性，摒弃“一夜暴富”和天上掉馅饼的投机思想和侥幸心理。

基金

买前不看合同业绩投诉较多

“其实也不能说是投诉，有些投资者对基金业绩不满意，会打电话给公司客服部门抱怨。”当记者问到现在基民对基金公司投诉最多的是什么时，有基金公司人士这样回答。另外，关于基金分红、基金经理投资能力的投诉也比较多。

了解不足导致损失

据分析，有些投资者的投诉是因为对基金了解还不够。有一个今年1月初发生的真实案例，一位持有人投诉某公司说公司“黑”了他700元钱。客服人员详细了解后得知：1月6日该持有人赎回了一只基金，按当时看到的价格算，他赚了200元钱，但几天后他一查账，发现反而亏了500元。为何出现这样的情况呢？据查，原因在于该持有人看到的是前一天的净值，而基金赎回是按当天的净值计算，当天该基金的净值下跌超过1%，加上该基金的净值刚超过面值，一扣赎回费，就变成亏损了。

还有个关于保本基金的投诉。一位持有人在保本基金成立后的开放日以1.12元的价格买了某保本基金，但半年后，该基金的净值跌到1.04元，该持有人需要资金不得不提前赎回，前后亏了上万元。原因同样在于他对保本基金的特性了解不足，因为保本基金只对发行期认购并持有到期的持有人保本，中间买入提前赎回的均不受保本承诺的保护，而且保的只是最初的成本，一般为面值加认购费，也就是1.01元，不是按中间的买入价格来保本。

约束投资难以成行

“不可能每个人都是王亚伟。”谈到对基金业绩的投诉，基金界人士多表示，的确会有持有人因所持基金业绩不理想而要求基金公司换基金经理的情况，还有指责基金经理投资组合违背基金契约的。对这类投诉，基金公司的客服人员往往只能耐心解释，或者根据持有人的要求推荐他选择其他基金。

据了解，有一只基金买了四川的一只股票，该股票之前曾是庄家高度控盘股。持有人认为这一行为明显违背投资理念，有碍于投资目标的实现而向公司投诉。

某基金公司市场部的负责人告诉记者，对基金经理投资管理方面的投诉一般都会告知公司的高层，对基金经理有明确违规的肯定会严肃处理，但实际上像持有人所怀疑的那种帮庄家接盘行为等很难界定。按理说，一只股票只要纳入公司的股票池，基金经理就可以购买，当然，有时基金经理也会有看好的股票但不在池内的。要把这类股票纳入公司股票池也要经过调研的，要有个流程。

而前述相关人士也坦言，现在基金经理紧缺，但每个人的风格不同，不宜以短期的业绩好坏来决定基金经理的去留。持有人可根据自己的风险承受能力来选择合适的基金。

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