【资讯】生物质能有望大放异彩

生物质能有望大放异彩

在能源形势严峻、生物资源丰富的大背景下，我国国务院、发改委、能源局等政府部门出台一系列政策支持我国生物质行业发展，行业发展的外部环境良好。与此同时，经过多年磨合，部分优势企业已凭借自主创新和几年的潜心经营实现了生物质发电的稳定盈利，行业规模应用的时间点或已来临。　　1.生物质能：被“忽视”的重要可再生能源　　1.1改善能源结构，环境友好性强　　能源问题是制约经济发展的“瓶颈”所在。近年来，我国经济持续快速发展，能源需求持续加速增加，2020年前要实现国内生产者总值比2000年翻两番的目标，将持续面临着重化工业新一轮增长、国际制造业转移及城市化进程加速的新情况，经济发展对能源的依赖度将不断增加，能源问题已经成为制约经济社会发展、人民生活水平提高的“瓶颈”所在。在加强常规能源开发和大力推动节能的同时，改变目前的能源消费结构，向能源多元化和清洁能源过度，已经迫在眉睫。　　生物质能是一种重要的可再生碳源。生物质能占世界一次能源消耗的14%，是排在主要的化石能源煤、油、气之后的第四位能源。生物质能是太阳能以化学能形式贮存在生物质中的能量形式，即以生物质为载体的能量。它直接或间接地来源于绿色植物的光合作用，取之不尽、用之不竭，其具有蕴藏量大、普遍性、易取性、挥发性高、炭活性高、易燃性的特点。　　发展生物质能源是改善能源结构、保障国家能源安全的战略途径。2012年全国能源消费总量约36.2亿吨标准煤，其中原煤占67.1%、原油18.4%、天然气5%、水电、核电、风电、太阳能和生物质等新能源比例较低，约8%。我国1993年成为石油净进口国，2013年我国石油对外依存度达到58.1%，能源安全保障压力巨大。随着生物质能源利用技术的成熟，经济成本的下降，生物质能源替代比例将会越来越高，促进常规能源资源更加合理有效的利用，增强能源安全保障，使我国能源、经济与环境实现可持续发展。　　环境保护和减排温室气体促进发展可再生能源。我国能源消费结构以煤为主，是世界第一大煤炭生产国和消费国。在污染控制和温室气体排放方面比其他国家面临更大的挑战，大气污染已严重影响我国经济社会发展和人民生命健康。并且为了应对全球气候变暖，采取措施减少温室气体排放、应对气候变化和减缓气候变化的影响已经成为国际共识。各国都制定了不同形式的温室气体减排承诺方案。从国际温室气体减排的经验来看，提高能源效率和发展可再生能源是两大主要措施。　　1.2他山之石：对比美国，生物质能已成为关键可再生能源　　生物质能源是美国最大的可再生生物能源，约占美国全国能源供给量的3%。截止至2012年底，生物质能已经成为美国可再生能源的主要来源，美国国家能源战略将生物质能作为主体，以确保合理能源结构和能源安全供给，减少对石油进口的依赖，逐步形成多样化的能源产品攻击方式。通过对美国生物质能源组成、能源消费和能源作物、废弃物的开发利用分析研究，能够从战略、技术和政策角度得到对我国利用生物质能源的启示。　　美国是农业生产和农产品供应大国。在生物质资源研究方面，美国的主要发展驱动力为：第一，减少对石油进口的依赖，保障国家能源安全；第二，促进环境可持续发展和经济发展；第三，为农业经济创造新的就业机会；第四，开发新产业和新技术，形成多样化的能源和产品供给。　　2002年12月，为了保证美国生物质能和生物质产品远景发展目标的实现，美国生物质能研究和发展技术顾问委员会提出了《美国生物质能技术发展路线图》，提出了未来生物质技术的发展方向。2002年11月，《美国生物质能与生物基产品展望》报告对美国生物质资源研究做出了远景规划，提出到2030年，美国生物质能和生物基产品将发展成为完善、成熟并可持续发展的产业，为美国农业经济增长创造新的机遇，为保护和加强国家环境安全提供可靠的清洁能源，以进一步增强美国的能源独立性，并向消费者提供性能优良、绿色环保的生物基产品。　　美国农业部和能源部2012年11月，详细制定了生物质能源资源供应链和2013-2022年生物质能发展计划，以解决生物质能开发瓶颈问题。现有生物质能源较为丰富，主要集中在四个方面：林业生物质资源、农业生物质资源、畜禽粪便、污水及固体废弃物。并且预计到2030年将有6.8亿吨(干物质)生物质原料可用于制备生物质能源。　　液体燃料利用：根据美国能源情报署EIA2012年底数据表示，美国已跃升为全球最大液体燃料生产国，2012年全年日产量为1107万桶，主要以玉米为原料生产燃料乙醇掺混在汽油中。预计到2017年，生产能力将达到270亿加仑乙醇燃料；到2018年，化石燃油消费量将减少20%，代之以生物燃油；到2035年，将用生物燃料满足液体燃料总体需求量增长，乙醇占石油消费量的17%，使美国对进口原油的依赖在未来25年内下降至45%.　　生物燃气是发展比较成熟的生物质能源技术之一。截至2012年4月，美国近8200个农场已建成各种类型沼气工程用于发电，其中192个规模较大型沼气工程主要分布在奶牛场和养猪场，装机总容量达到5860亿W；另外，截至2012年年底，全国有1238个沼气工程运行于城市污水处理厂，平均每个沼气工程项目日处理有机废水450万加仑，日产电能100kW。其中有837个污水处理厂用沼气作为工厂自身能源使用，292个污水处理厂用沼气发电，74个污水处理厂用沼气发电后并入电网，25个污水处理厂生产沼气后通过管道输送到用户使用。截至2012年7月，有594个垃圾填埋场生产沼气并用于发电，装机容量达到1813MW.　　固体燃料利用方面美国主要以生物质直燃发电方式加以利用。在美国，1/3生物质打捆原料用于反刍动物的饲料。其产品为棒状、块状和颗粒状等各种成型燃料，密度可达0.8~1.4g/cm3，热值为16.720kJ/kg左右。性能优于木材，相当于中质烟煤，可直接燃烧，燃烧特性明显改善。同时具有黑烟少、火力旺、燃烧充分、不飞灰、干净卫生等优点，NOX、SOX极微量排放，而且便于运输和储存，成为商品。　　美国生物质直燃发电发展迅速，85%的木材加工废弃物和林业废弃物用于生物质直燃发电，1979年装机容量为仅为200MW，而1990年装机容量则达到6000MW，2004年装机容量为9799MW.2010年升至10400MW。截至2012年年底，美国生物质直接燃烧发电约占可再生能源发电量的75%，有300多家发电厂采用生物质能与煤炭混合燃烧技术，装机容量达22000MW。预计到2030年，装机容量将达到40000MW.　　1.3我国生物质资源利用仍需加强　　世界各国政策支持可再生能源的发展。截至2013年初，全球已有127个国家制定或出台可再生能源政策，其中发展中国家和新兴经济体的比重就超过2/3。总体来看，可再生能源支持政策涵盖了发电、供热(制冷)、交通等各个领域，其中绝大多数支持政策集中在发电行业。发电支持政策主要包括上网电价、可再生能源配额制、净计量电价、财政税收支持政策以及绿色电力价格等，其中上网电价与配额制应用最为普遍。2012年，全球可再生能源发电装机超过14.7亿千瓦，占全球发电装机总量的26%，发电量占比也超过21%.　　可再生能源发电占全球发电份额将不断提高。随着可再生能源在全球能源消费市场中的比重逐步提高，战略地位愈发突显，对全球能源供应体系与消费模式产生深远影响，未来的能源供给模式也将随之发生根本改变。2012年以来，随着全球可再生能源技术水平的提高，其设备制造成本持续下降。近年来，在全球生态环境问题日益突出的背景下，世界可再生能源发展速度不断加快，产业规模继续扩大。IEA世界能源展望(2012)预测到2025年可再生能源发电在全球发电市场占比将达到31%；GEA全球能源评估(2012)预测到2050年可再生能源发电在全球发电市场占比将达到62%。其中2012年全球生物发电装机已快速增长至8300万千瓦规模。　　我国生物质能源主要由传统生物质资源组成。由于我国与美国等发达国家不同，人口数量庞大，粮食产量还有待提高，因此在生物质能源发展过程中产生了“不与人争粮，不与粮争地”的基本政策，生物质资源主要来自于废弃物资源。因此我国生物质能资源广泛，主要有农作物秸秆及农产品加工剩余物、林木采伐及森林抚育剩余物、木材加工剩余物、畜禽养殖剩余物、城市生活垃圾和生活污水、工业有机废弃物和高浓度有机废水等。2012年我国废弃物理论资源量折合约15.4亿吨标准煤，由于收集损失和其他利用方式，可收集并能源化利用的仅折合约7.15亿吨标准煤，相当于我国能源消费总量的20%左右。　　生物质资源分为四大类：农林剩余物、禽畜粪便、生活垃圾和液体燃料。对于生物质能的利用具体可以分为14种方式：五种农林剩余物能源化利用技术，包括直燃发电、混燃发电、气化发电、成型燃料、成型炭化；两种禽畜粪便能源化利用技术，即并网沼气发电和离网沼气发电；两种垃圾能源化利用技术，即垃圾焚烧发电和垃圾填埋气发电；五种生物质液体燃料技术，包括非粮乙醇、糖类乙醇、纤维素乙醇、废油生物柴油和油料植物柴油。　　我国生物质能资源种类多、应用技术种类多，但是各种技术发展不均衡。目前，少数生物质能利用技术已经比较成熟，具有一定的经济竞争力，初步实现了商业化、规模化应用，如沼气技术；一批生物质能利用技术已进入商业化早期发展阶段，目前需要通过补贴等经济激励政策促进发展，如生物质发电、生物质固体成型燃料、以非粮作物为原料的生物液体燃料等；还有许多新兴生物质能利用技术正处于研发示范阶段，渴望在未来二十年内逐步实现工业化、商业化应用，主要是以纤维素为原料的生物燃料乙醇，以油料植物为原料的生物柴油等。　　总体来看，生物质能可利用空间巨大。一直以来，我国都较为重视生物质能源的应用和发展，然而与光伏等可再生能源行业相比，生物质能发展所给予的直接政策支持相对还比较薄弱，这主要与行业发展的阶段有关，预计未来国家的支持力度有望进一步加强。基于我国丰富的生物质资源，行业未来的利用空间非常广阔，根据《生物质能发展“十二五”规划》，到2015年，生物质能产业形成较大规模，在电力、供热、农村生活用能领域初步实现商业化和规模化利用，在交通领域扩大替代石油燃料的规模。生物质能年利用量将超过5000万吨标准煤。其中，生物质发电装机容量1300万千瓦、年发电量约780亿千瓦时，生物质年供气220亿立方米，生物质成型燃料1000万吨，生物液体燃料500万吨。建成一批生物质能综合利用新技术产业化示范项目。　　2.丰富资源蕴藏行业发展大空间　　2.1我国生物质资源丰富，原材料结构显示发电供热空间最大　　大资源量保证未来大空间。我国生物质资源丰富，2007年生物质原料总产出潜力高达9.32亿吨标煤，其中有机废弃物和边际性土地占比分别为41.1%和58.9%。从趋势来看，预计到2030年秸秆、畜禽粪便和能源作物产量将分别新增产能1.37、0.45、0.57亿吨标煤，即生物质原料年产能潜力提升至11.71亿吨标煤。　　原材料结构显示我国生物质发电供热空间最大。不同生物质原料适合转化加工为不同产品，经原料与产品间的搭配与组合，其中约39.2%的生物质原料宜用于生产液体燃料以替代石油；13.1%的生物质原料宜用于生产气体燃料以替代天然气，最大占比约47.7%的生物质原料宜用于转化固体燃料供热发电以替代燃煤。　　2.2政策支持生物质发电行业发展，未来有望进一步加强　　2006年前农林废弃物规模化发电几乎空白。2006年前，中国生物质发电总装机容量约为2000MW，其中蔗渣发电约1700MW以上，垃圾发电约200万MW，其余为稻壳等农林废弃物气化发电和沼气发电。生物质特别是农林废弃物为原料规模化并网发电项目几乎是空白。　　我国生物质能发电技术产业呈现出全面加速的发展态势。近年来，随着低碳经济的发展不断提高节能减排的要求，并且国内外对生物质能的开发利用力度不断加大，我国政府也把生物质能的综合利用提到了新能源开发的重要位置，加大了对生物质能开发的政策支持力度。随着《可再生能源法》和相关可再生能源电价补贴等一系列政策的出台和实施，我国生物质发电投资热情迅速高涨，启动建设了各类农林废弃物发电项目。　　生物质发电行业高速发展。2006-2009年，生物质发电的投资总额由168亿元增加到452亿元，年均增长率在30%以上；已经投产的总装机规模由2006年的140万千瓦增加到2009年的430万千瓦，年均增长率在30%以上。　　2020年装机将达到960个；农林生物质发电未来十年复合增速约为20%。按国家发改委能源局规划(预期)，到2015年，生物质发电装机达到1300万千瓦，预计农林生物质直燃发电装机为1000万千瓦；集中供气达到300万户、成型燃料年利用量达到2000万吨、生物燃料乙醇年利用量达到300万吨，生物柴油年利用量达到150万吨。在《可再生能源中长期发展规划》中提出，到2020年，我国生物质发电的装机容量要达到3000万千瓦，农林生物质直燃发电装机为2400万千瓦。假设平均装机容量2.5万千瓦，预计到2015年，农林生物质发电电厂个数达到400个，2020年将达到960个；农林生物质发电未来十年复合增速约为20%.　　2.3上游原料和设备是生物质发电产业链的关键环节　　生物质能发电行业的上下游结构较为简单，产业链短。随着《可再生能源法》和相关可再生能源电价补贴政策的出台和实施，我国生物质发电投资热情迅速高涨，启动建设了各类农林废弃物发电项目。生物质能发电行业的产业链比较短，由生物质能发电生产行业加上上游的资源行业和设备行业以及下游的电网行业构成，生物质能发电行业和其他新能源行业面临的唯一下游客户就是电网，电网买电以后再卖给各个不同的用户，由于国家优先上网的政策，使得生物质发电行业销售不是问题。　　优先调度政策保证生物质能发电销售无忧。生物质发电行业下游客户是电网，生物质发电量在电网的占比很小，不到0.5%。国家可再生能源法规定对生物质电是优先上网，不参与调峰。下游终端客户用电量的变化对生物质发电行业影响很小。产业链上游，供应商侃价能力与生物质电厂所在地的资源禀赋有关系，在资源丰富且周边无大的工业用户情况下，电厂具备定价权；在资源相对紧张且存在其它大用量的工业用户时，会出现供应商哄抬燃料价格的现象。　　生物质发电行业具有“上游原料价格波动较大，行业竞争不算激烈、管制严格，进入壁垒较高”的特点。1)“核准制”政策，进入壁垒较高。凡是经营发电业务的企业必须要有电监会颁发的发电业务经营许可证。而获得这一许可证需要满足一系列条件，比通常工业行业要严格的多。另外，国家发改委对生物质发电项目实行“核准制”，新进入者较难拿到路条。2)电厂投资规模大。中、小型生物质发电项目的投资大都在几千万元、上亿元左右，这样的资金规模对目前大部分中小企业来说仍然有相当大的压力，尤其是生物质发电技术多应用于农村地区，对于当地的企业而言是较为沉重的资金负担，较难承受。3)技术密集程度高，发电技术种类少。生物质发电技术方面的壁垒也很高，所用设备大部分是专用设备，技术密集程度高，生产流程控制严密。近十几年来，我国在生物质发电技术研究方向的投入主要是针对中小型生物质气化发电技术，而直接燃烧技术主要由锅炉企业或其他相关企业自主开发。　　原料收购是制约生物质发电大规模发展的一个因素。1)收购难。农民多年来都是把秸秆作为生活燃料的主要来源，出售秸秆的意识不强；并且农作物秸秆的收购往往在农村大忙季节，收集秸秆的力量不足。2)存储难。秸秆收购具有很强的季节性，无法均衡收购，要维持企业的正常运转，必须有半年的储存量；因秸秆比重轻，体积大，堆入存储场地广大，还需一系列的防雨、防潮、防火等配套设备，投资建设和维护费用大。　　锅炉设备已经成发电企业的主要竞争要素之一。发电企业通过自主研发锅炉设备或通过合作模式取得锅炉设备优先使用权。相对于整个电力设备市场而言，生物发电设备所占份额不大。我国目前生物发电设备处于发展阶段，关键设备实现引进技术、消化吸收、国内制造为主。丹麦BWE公司率先研发秸秆等生物质燃烧发电技术，于1988年诞生了世界上第一座秸秆发电厂，迄今在这一领域仍是世界最高水平的保持者。目前在国内，以丹麦BWE公司技术，济南锅炉厂生产的炉排炉以及凯迪控股自行设计、国内锅炉厂家分包制造生产的循环流化床锅炉是主流。　　3.秸秆发电突破经济性瓶颈者将享受先发优势　　3.1秸秆利用率低，秸秆发电大有可为　　秸秆发电是农林生物质发电的一种主要形式。秸秆发电是指以农作物秸秆为主要燃料的一种发电方式，将秸秆在缺氧状态下燃烧，发生化学反应，生成高品位、易输送、利用效率高的气体，利用这些产生的气体再进行发电。按发电方式划分，主要分为直接燃烧、气化燃烧、直接混燃和间接混燃四类。秸秆发电是秸秆优化利用的最主要形式之一。　　秸秆是最主要的生物质发电原料。我国秸秆产量丰富，采用“谷草比”估算作物秸秆资源量，2012全国九大作物可得出年秸秆总量共约8.56亿吨，折合总产能约4.34亿吨标准煤。　　我国秸秆资源被严重浪费。我国农作物秸秆主要用于还田、饲料、薪柴和工业原料四方面。其中约有15%的秸秆被用来直接还田造肥，31%被作为饲料，4%被用作工业原料。除此之外，其他50%的农作物秸秆中的大部分被简单燃烧或废弃在田间地头，不仅浪费了资源，也严重污染了环境。　　3.2原料及运营因素决定秸秆发电盈利能力　　秸秆发电成本远高于常规燃煤发电成本，约为煤电的1.5倍。1)起动资金高。秸秆发电单位投资约10000元/KW；2)机组热效率低于常规火电机组。现在新建常规火电机组容量一般都在600MW及以上，而国内可建的秸秆发电机组容量一般只有12~30MW左右；3)燃料成本较高。由于生物质秸秆燃料低位热值一般在8000KJ/kg，大大低于煤炭，再加上秸秆比重轻、密度小，体积大，运输成本巨大，这些都将导致燃料成本偏高。　　秸秆原料成本和固定成本所占的比例最大。目前我国秸秆发电成本较高，其中燃料费用占55%，折旧费用占20%，达到0.52元/KWh，比火力发电成本高出0.17元/KWh，严重影响了这一行业的发展。因此，为了降低秸秆发电的成本，需要从降低秸秆原料成本和提高设备技术的利用率入手。以2.5万千瓦发电厂实际发电运营为例，发电机组配置为2台55比秸秆锅炉和1台N25MW汽轮发电机，来研究秸秆发电成本的构成。　　影响秸秆发电盈利能力的因素可以归结为：原材料因素和运营因素两方面。原材料方面涉及秸秆等生物质的收集、运输及储存，运营方面涉及工程设计、锅炉选型、运营效率(安全性、稳定性、运营费用率)等因素。　　生物质电厂受益“三农”扶植政策，未来电价存在上调趋势。相比其它可再生能源发电，垃圾发电、风电、太阳能光伏发电、水电，生物质发电需要很大一块燃料成本，生物质直接发电成本分别由2005年的0.35元/度和0.37元/度增长至2009年的0.51元/度和0.56元/度，增长幅度分别高达45.7%和51.4%。生物质电厂特有的政策扶持性决定了未来电价补贴的力度会加大，未来生物质电价有向上调整可能。　　生物质电厂收益主要来源于发电及补贴收入。生物质发电的收益主要来自于发电、供热、草木灰制有机肥、CDM补贴等，其中发电收益和CDM补贴是主要来源。　　根据国家发改委新出台的《可再生能源发电价格和费用分摊管理试行办法》规定：生物质发电项目上网电价由传统上网电价加补贴电价组成，补贴电价标准为每千瓦时0.25元，并且还可以享受税收减免等一系列政策。　　生物质发电可以有效增加农民收入，转移农村剩余劳动力。一台装机容量为2.5万千瓦生物质发电厂一年的发电量可以达到150GWh，新增产值近亿元；年消耗农林剩余物约2×105t，可为当地农民增加就业岗位1000余个，增加收入达到6000万元以上；并且每年保守估计可减少二氧化碳排放超1×105t.2006~2010年，生物质发电的投资总额由168亿元增加到586亿元。　　3.3看好秸秆发电领先企业实现快速扩张　　能源安全和环境保护共同驱动国外秸秆发电快速发展，我国提升潜力巨大。基于能源安全和环境保护两方面的考量，西方各国对生物质发电，特别是秸秆发电的重视程度很高。2005年时，全球生物质发电总装机容量达到5000万千瓦，美国在开发生物质能方面处于领先地位，占全球装机总容量的比重达26%，美国相关研究规划到2030年以生物质燃料替代目前石油消费总量的比例要达到30%，潜在装机容量总规模在4000万千瓦以上。我国生物质原料可利用量与美国相当，但“十一五”期间装机总容量仅约550万千瓦，未来提升潜力巨大。　　政策重视程度不断提升，秸秆发电空间成长的确定性强。我国面对的能源安全与环境问题都非常严峻，发展秸秆发电的迫切性更强，此外由于秸秆发电可以为当地农民创收，其“富农”的属性也特别为政府所在意。近年我国接连出台政策，在电价并网补贴、税收优惠等多个方面为秸秆发电提供支持。根据2011年发布的《农村能源工作会议》和《可再生能源中长期发展规划》，2015年我国生物质发电装机容量将达到1300万千瓦，2020年时达到3000万千瓦，其中农林生物质直燃发电装机为2400万千瓦。考虑到蔗渣发电的装机基本稳定，按此目标计算，农林生物质发电未来十年复合增速超过20%.　　预计到2015年，农林剩余物能源化利用将消耗秸秆7244万吨/年，到2020年达到2.09亿吨/年。农林剩余物利用所涉及的技术，主要包括发电技术、气化供气技术及成型燃料技术，其中发电技术在2015和2020年仍是农林剩余物利用的主流技术，利用总量分别为1455万吨标准煤和3405万吨标准煤，占农林剩余物发展总量的76.77%和62.44%.　　秸秆发电需要企业具备强大运营实力，领先企业进入扩张黄金期。目前我国生物质发电产业的规模还很小，在整个可再生能源发电中的比例只有0.5%左右，受到其他新能源发电的冲击较大。从全国整个生物质能发电行业来看，前几年大多数的企业还处于亏损状态，少数效益较好的企业利润也不大，很多企业要时不时处于停产状态，整个行业的生产状况不稳定。并且秸秆发电的锅炉及燃料输送系统的技术和设备绝大部分依靠进口，机组安全、稳定、满发运行难以保证。另外，由于生物质原料种类随季节变化而有所不同，如何制造具有高度适应能力的锅炉以支持不同种类的生物质燃烧成为亟须解决的问题。从近期行业了解到的情况来看，部分优势企业已凭借自主创新和几年的潜心经营实现了生物质发电的稳定盈利，优势企业通过多年积累在取得领先优势后可在全国范围内实现快速扩张，明显的先发优势将在这一新兴行业更趋成熟后享受巨大的盈利空间。　　4投资策略　　4.1电力企业生物质发展情况概览　　涉及生物质发电的企业主要分为国电系、非国电系、地方发电集团及民营及外资发电企业四类。　　国电系发电集团生物质电厂情况。1)华能集团：国内的生物质目前只有华能长春生物质热电厂，采用秸秆直燃技术安装2台1.5万千瓦热电联产机组，于2009年投入商业运营，年发电1.8亿千瓦时。2)大唐发电：大唐国际已投产的生物质发电项目有4个，总装机容量13.4万千瓦。拟建项目有1个，总投资额6亿元，总装机容量22万千瓦。3)华电集团：华电集团投产生物质发电厂4个，总装机容量52.6万千瓦。同时，拟建在建项目1个，规划总装机容量4.8万千瓦。4)国电集团：生物质发电企业主要有国能生物发电有限公司和国电科技环保集团有限公司。国能集团已投产及在建生物质能发电项目39个，总装机容量为105.4万千瓦。截至2009年12月底，国电科技投产生物质项目4个，总装机容量10.8万千瓦。在建项目1个，总装机容量5万千瓦。5)中国电力投资集团：生物质发电项目主要集中在中电国际新能源控股有限公司，截至2013年底，中电新能源生物质发电投产容量为11.7万千瓦，在建规模为3万千瓦。中电新能源目前投资和管理的6家生物质发电企业。　　非国电系国有发电集团生物质电厂情况。1)中国广东核电集团：自身投建的生物质发电项目只有河北新乐项目和四川遂宁船山秸秆发电项目，规划总装机容量为7.5万千瓦，总投资8.5亿元，均采用秸秆直燃发电。2009年2月12日，与深圳能源集团股份有限公司签署战略合作框架协议。在广东省内核能领域和常规能源领域进行深度合作。2)中国节能投资公司：其生物质能利用项目的开发、投资、工程建设和运营主要集中在中节能可再生能源投资有限公司，目前已建在建固废项目共9个，其中垃圾焚烧发电项目7个，日处理垃圾8050吨，装机容量17.3万千瓦；生物质农林废弃物直燃发电项目4个，装机容量11.4万千瓦；余汽、余热项目1个，装机容量20万千瓦。　　地方发电集团生物质电厂情况。1)山东鲁能发展集团有限公司：目前，该公司的农安生物发电厂正在建设，九台生物发电厂计划于2010年9月建成投入运营。2)江苏国信资产管理集团：淮安楚州生物质发电项目、泗阳生物质发电项目、盐城生物质发电项目、如东生物质发电项目均已投产，总装机容量达到11.5万千瓦，总投资额为11.8亿元，项目均为秸秆直燃发电。　　民营及外资发电企业生物质电厂情况。1)武汉凯迪控股：其生物质发电项目主要集中在凯迪电力，目前已投运及试运行生物质电厂16家，装机容量共50.4万千瓦，在建项目5个，装机容量共15万千瓦。2)长青集团：目前公司已投产及在建生物质发电项目共6个，总装机容量达16.5万千瓦。3)中电集团：中电环宇(山东)生物质能热电项目(一期工程)总投资人民币1.4亿元，建设1台75吨水冷振动炉排锅炉与一台6MW背压热电机组。一期技改工程(目前处于建设阶段)计划增加一台15MW抽凝机组。该项目采用秸秆燃烧技术，一期工程已于2008年11月竣工投产。　　民营生物质电厂将在长期竞争中胜出。从历史渊源来看，国有及地方发电集团的生物质发电项目主要是为了满足能源利用结构比例而被动兴建的，虽然存量规模较大，但长期经营管理能力不足。未来，随着民营生物质发电企业在原料管理和核心设备上取得突破，将在竞争中逐步占据主导地位，看好我国民营生物质电力龙头凯迪电力，同时建议关注转型环保发电、多年储备积累的长青集团。　　4.2凯迪电力--生物质发电带来业绩大幅反转，长期新能源平台型公司价值将逐步体现　　公司是具备爆发潜力的新能源平台型公司。公司作为新能源的高科技上市公司，主要从事生物质发电、煤矸石环保发电、电建总承包等业务。经过多年在生物质能源行业耕耘，已逐步摆脱业务经营的阵痛，形成了有基础、有爆发、有潜力的能源业务平台。　　我国生物质行业仍处起步阶段，为行业革新者提供广阔空间。生物质能是一种可再生碳源，占世界一次能源消耗的14%，是排在主要的化石能源煤、油、气之后的第四位能源，取之不尽、用之不竭。我国可作为能源利用的生物质资源总量每年约4.6亿吨标准煤，目前已利用量约2200万吨标准煤，还有约4.4亿吨可作为能源利用，潜在应用空间是目前规模的20倍。　　原料管理+关键设备双突破，生物质发电带来明显业绩反转。生物质发电的关键是原料管理和设备性能，公司经过多年摸索形成了“大客户+村级收购点”的原材料管理体系，能够保证原材料稳定、价格合理的供应。同时采用自主研发的发电设备新建的二代电厂在能源转化效率上明显具有优势，2014年3月生物质发电量已显著恢复，同比增长147%，我们预计公司2014、2015年同当量发电厂数量分别为15家、20家，对应实现收入19.5亿元和26亿元，生物质发电收入将在2014年的收入结构中占据主导。　　生物质油+页岩气潜力还未爆发，强调关注公司新能源平台公司价值。公司具备国际领先优势的生物质油项目已实质开启，虽还存在一定不确定性，但长期来看盈利能力极强，是生物质新能源领域的革新技术。公司页岩气业务积极布局，未来新动作值得关注。我们强调关注公司多业务布局下逐步凸显的新能源平台公司价值，在市场对公司偏见得到逐步修正的情况下，公司市值成长的空间或将非常可观。　　4.3长青集团--燃气具与生物质发电并举　　燃气具与生物质发电并举，突破秸秆发电瓶颈是看点。垃圾焚烧项目开启公司环保转型第一步。2003年公司中标中山垃圾焚烧发电厂项目，并获得垃圾焚烧特许经营权。2008年启动山东沂水秸秆项目，奠定公司重点发展秸秆生物质发电的新方向。　　公司将已在垃圾发电项目上稳定成熟的运作模式复制到秸秆发电项目具有可行性，开始积极参与全国各地地方政府的生物质发电项目，开启了明水、扶余、鱼台等一系列秸秆发电项目，目前已成为公司重点发展的新方向。　　借力品牌内销与电商渠道，传统燃气具业务迎来新气象。公司燃气具业务传统以OEM/ODM出口模式为主。国外需求不佳压制出口增长，伴随经济复苏长期增速有望有所恢复。并积极发展自有品牌，拓展内销市场。进入电商平台，开启触网第一步。　　垃圾发电业务“招商+招标”搭配，是公司获取项目的特殊优势。垃圾焚烧发电行业未来几年将保持高景气，垃圾焚烧行业市场空间将达千亿。中山项目成功运营及二期工程落地彰显公司垃圾发电运营实力，荣成热电联产项目显示公司异地布局实质性开启。公司正逐步整体扩大并初具规模，由单个效应跨向整体规模效应，环保能源业务由项目被选择的被动型向有选择权的主动型过渡。“招商+招标”搭配突破，公司垃圾发电业务增长可期。　　盈利模式双刃剑，公司率先突破享受巨大优势。秸秆发电前景广阔，突破经济性瓶颈者将享受巨大优势。原料禀赋优势孕育庞大市场空间，“能源安全+环保+富农”推动秸秆发电发展。“秸秆发电专家”突破盈利瓶颈，未来规模扩张值得看好。沂水项目标志公司秸秆发电精细化管理能力效果显现；明水改造项目推进，未来或通过收购改造模式加速秸秆发电业务发展；布局秸秆资源丰富产区，多项目运营已开启；CDM突破后公司盈利能力有望进一步提升。

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